Смысл этой фразы в том, что "не видно совсем ничего". Широко встречается в произведениях русских писателей: у Жуковского, Салтыкова-Щедрина, Чехова.
Не существует единого мнения о происхождении слова зга.
Что такое зга?
С одной стороны говорят о тесной связи слова стежка, стега (тропа, дорожка) и слова зга. Но у этой теории есть противники.
Есть версия о слове зга как искре, свете( от слова згинка- искра и глагола пазгать- ярко светить).
Третья версия о значении слова зга как о прутике, тем, чем стегают.
Подробнее об этих трех версиях написано вот здесь.
Существует еще версия о связи слова зга и конской упряжи. Что это колечко из металла в верхней части, в которое продета веревка упряжи, чтобы та не болталась.