В русском языке есть 2 разных слова: "прЕувеличение" и "прИувеличение". Первое означает приукрас в миллион раз, а второе - маленькое, еле заметное искажение фактов во благо.
Вы совершенно правильно расставили эти акценты. Миллион раз скомпоновали именно с "прЕувеличением".
Когда лучше преувеличить (пример):
Мама идёт по улице с маленькой дочкой. Впереди грязнющая лужа. Девочка разбегается и уже готова прыгнуть в неё. Мама говорит: "Не смей! Там глубина два метра".
Когда лучше преуменьшить (пример):
Мама идёт по переулку с маленьким сыночком. Впереди большущая кошка. Мальчик пугается и прячется за маму. Мама смеётся: "Ну что же ты испугался? Это котёнок, который сам боится нас".
Преувеличение губительно, если оно перерастает в самолюбование: "Кстати, я позавчера конкурс красоты выиграла! Каково?".
И это преувеличение намного, в миллион раз, хуже шутливого преуменьшения: "Да какой мне конкурс красоты, если надо мной мартышка в зоопарке вчера укатывалась?". :)