Как я все время говорю в ответах на тему Европы: Европа очень разная. Показатель закредитованности в разных европейских странах разный в разных секторах, и причины этого тоже различны.
Большинство европейцев очень осторожно относится к кредитам, стараются не пользоваться без крайней необходимости, даже несмотря на то, что ставки по кредитам, по сравнению с Россией, чрезвычайно низкие: 5-8% годовых потребительское кредитование, 2-4% годовых ипотека, 19% (о ужас) в ломбардах — это считается тотальная обдираловка.
У банков постоянно повышаются требования к заемщикам, что сильно ограничивает доступ к дешевым кредитам для тех, кто их бы с удовольствием набрал. А те, кому банки с удовольствием бы дали кредит, десять раз подумают над тем, надо ли оно им.
В странах с т.н. развитой экономикой, где низкие проценты по кредитам, но непомерно высокие цены на недвижимость, имеет место ощутимая закредитованность в секторе ипотеки. Расчетный срок погашения кредита на жилье вполне может быть более 100 лет: по кредитам, взятым дедами, будут рассчитываться внуки.
Я живу в стране, где пока соблюдается более-менее здоровый баланс между процентами по ипотеке и ценами на недвижимость, но цены растут, так что в будущем можем и мы прийти к этим показателям.