Данное выражение существует уже давно. Мне не раз приходилось слышать его и наверняка, когда-то и я сам мог так выразить своё мнение о ком-то.
В целом так говорят, когда хотят подчеркнуть своё мнение или отношение к какому-либо человеку, к его поступкам, к его умственному развитию. Скорее в его это выражение можно отнести к идиомам. К образным понятиям. К неким характеристикам. Ну а что конкретно подразумевает это выражение, какой имеет смысл, думаю многим понятно и без каких-либо подробных обоснованных разъяснений. Если кто-то совершил глупый или откровенно дурной поступок, а може и не один. А может практически вся его жизнь сопровождается такими поступками. Может кто-то придерживается каких-либо непонятных и необщепринятых правил, и при этом старается всегда выставить всё как должное и верное. Пытается привить другим своё мнение, не имеющее каких-либо подтверждений и оснований. В общем и целом всё то, что кажется нам выпадающим за общепринятые рамки приличия, поведения и т.д., всё это можно именно так и охарактеризовать по отношению к какому-либо конкретному человеку. Так же могут говорить и о психически нездоровых людях.
Что касается головы, то тут всё просто и понятно. Мозг человека располагается в голове и именно мозг принимает те или иные решения, формирует поведение человека, его личность. И если принять мозг за некий сложный механизм, то по аналогии с механизмами настоящими, которым для нормальной работы необходимо определённое количество масла для смазки или охлаждения,- слова о нехватке масла в голове , говорят о неправильной работе "механизма" (мозга), о возможных имеющихся поломках и дефектах и т.д.. В таком вот аспекте это конечно масло моторное, трансмиссионное, трансформаторное и т.д..
Так же здесь и некоторая часть масла, так сказать, пищевого!! Нуктотне знает, что при приготовлении определённых видов блюд, масло является неотъемлемой частью процесса и количество масла здесь тоде весьма определено. И если количество используемого масла меньше, чем требует процесс и рецепт, то блюдо будет по меньшей мере малокачественным. А то и вовсе испорченным. И с этого ракурса подразумевается, что масло это растительное, сливочное или животное.