В битах и байтах принято измерять количество информации или ее энтропию.
Очень условно, за основу взята двоичная система: 0 - нет сигнала/ 1 - есть сигнал.
Количество информации описывающей одно из двух возможных состояний - 1 бит.
Обычно состояний достаточно много, поэтому вводят понятие байта, как некоторого количества бит (чаще всего это 8). В терминах количества информации следующее обозначение размера не килобит, а "слово" (чаще всего это 16 бит, либо 2 байта).
В некоторых системах (нередко в радиотехнике) по разным причинам байтом называют не 8 бит, а 4.
Ну и приведу пример: сколько бит информации может нести обычный светофор.
Для этого рассмотрим все возможные состояния светофора (я взял типичный светофор без дополнительной периферии):
Горит красный, горит зеленый, горит желтый, горят одновременно красный и желтый. Как видим всего 4 ситуации, поэтому нам будет достаточно 2 бит.
Правда сейчас чаще всего используется такая мера для определения емкости памяти - сколько информации можно записать на носитель. Для текущих объемов нехарактерно оперирование битами и байтами, скорее гигабайтами и терабайтами.