Давайте по прядку
ПИФ - это паевой инвестиционный фонд, он не является юридическим лицом, это просто фонд
Управляют ПИФами компании по управлению активами (КУА). Таких компаний достаточно много. Территориально они обычно расположены в областных центрах, столице. Например у нас, на Украине, у таких компаний нет филиальных сетей, зато есть солидная партнерская программа. Партнерка - это когда КУА заключает с каким-нибудь (например) банком договор о том, что гражданин может купить пай этой самой КУА в любом отделении этого самого банка. Данные о партнерах всегда указываются на сайте компании. Можно также обменяться документами (договор и т.т.) с подписями по почте.
Одна такая КУА может управлять несколькими ПИФами - открытыми (покупаете/продаете свой пай в любой момент), закрытыми (купил на старте, продал на финише), интервальными (покупка/продажа в строго оговоренные периоды). Также КУА управляют и НПФ - негосударственными пенсионными фондами.
Из чего состоит ПИФ
ПИФ состоит из паев, на каждый пай выдается сертификат (в бездокументарной форме просто записывается на ваш лицевой счет). Стоимость пая в начале старта фонд фиксированная (пока не выйдет объявление что фонда состоялся, т.е. продано достаточное количество паев населению), а после этого плавающая. Это связано с тем, что цель любого ПИФа - вложить деньги в рынок и получить прибыль, соответственно цена каждого пая меняется в зависимости от того как поработала КУА.
Что происходит дальше
Вот вышло объявление что ПИФ состоялся, и КУА начинает размещать средства фонда. Должна сказать, что деятельность КУА очень серьезно регулируется государством. Т.е законодательно прописано куда КУА может вкладывать деньги пайщиков, это также прописывается в регламенте ПИФа (официальный документ такой, можно скачать на сайте КУА). Например не менее 10% всех денег должно быть вложено в банк под депозит, не более 30% в акции "голубых фишек" ну и т.д.
К тому же если КУА обанкротится, то с ПИФом ничего не произойдет - его передадут в управление другой КУА-приемнице. Если обанкротиться банк, в котором КУА хранит деньги ПИФа, то тоже ничего не случится, потому что эти средства в отчетности банка являются забалансовыми, и руководство банка к этим деньгам никаким образом дотянутся не сможет. Этот счет просто переведут в другой банк. Раз в месяц (или чаще?) специально нанятая аудиторская фирма проводит аудит отчетности по ПИФу в КУА и печатает отчеты в периодике.
Что вкладчикам это стоит
Вы платите
- банку за открытие счета в ценных бумагах (ок 5 долл)
- за пай, по его текущей стоимости на день покупки
- за банковские кассовые операции (перечисление/зачисление денег)
- вы платите КУА за управление фондом (по разному, но не более 5% в год от стоимости ваших паев на текущий момент), тут имейте в виду, если компания вам принесла убыток, т.е. ушла в минус, оплату за свои услуги она все равно возьмет, но меньше, т.к. они считаются в процентном соотношении к деньгам, а если компания заработала прибыль выше, чем декларировала, то от этого превышения может взять еще дополнительный % себе за хорошую работу.
- вы платите за работу депозитария (хранителя сертификатов), аудитора и т.д., что обычно составляет не более 5% в год (реально 1-2%)
- после выхода из фонда (продажи своих паев) вы платите налог на прибыль, на Украине это 15% от полученной прибыли. И учтите, в этом случае просто не пойти в налоговую не получится - КУА дает отчет в налоговую по вышедшим пайщикам. Бывает что КУА сразу снимает сумму налога.
ИТОГО
При всем при этом вы совершенно не застрахованы от рыночных колебаний. Случится кризис, фондовый рынок рухнет, и стоимость ваших паев рухнет точно так же. Если у вас хороший управляющий, то это произойдет просто более плавно. И еще. КУА разрешено вкладывать средства только в национальные ценные бумаги, они не покупают зарубежные, работают только на внутреннем рынке.
По поводу акций, и насколько выгодно вкладывать в них и в ПИФы деньги пишите отдельные вопросы на БВ, а то диссертация получается
