Во-первых, установочный диск должен содержать официальную версию Win7, а не скачанную с какого-то никому не известного сайта.
Во-вторых, запустив установку ОС, Вам будет предложено выбрать вариант той ОС, которую можно установить. Если говорить об общем числе этих вариантов, то их можно насчитать более десятка: домашняя базовая, домашняя расширенная, профессиональная, максимальная. А если еще учесть, что каждая из них поставляется в двух вариантах - 32-разрядная и 64-разрядная, то у Вас обширное поле для выбора.
После запуска установщика Вы получите список устройств (разделов диска), на которые можно выполнить установку. Выберите свой вариант, здесь никакие советы не помогут, Вы сами должны выбрать нужный вариант.
Если выбранный Вами диск/раздел нужно отформатировать, то щелкните по пункту, не помню точное название, но кажется это что-то типа "дополнительные действия", в котором Вам будет предоставлена возможность отформатировать диск/раздел перед установкой. Это крайне желательное действие. А по поводу сохранения той ВАШЕЙ информации, которая уже имеется на этом диске/разделе, то конечно же, ее нужно сохранить до начала установки. Такая информация обычно находится в папке C:/Users/...
Я крайне не советую записывать что-то в системный диск/раздел именно потому, что забыв об этих данных и отформатировав диск, Вы эти данные потеряете. Возьмите за привычку делить диск на два раздела - системный _ для установки ОС, и рабочий - для всех остальных дел. Тогда при переустановке ОС проблем будет меньше.