Вопрос весьма своеобразный ))
Начнем с того, что играть можно с диска, без установки игры на жесткий диск.
Но здесь есть минусы - быстрее накроется лазерная головка в дисководе, так как он будет постоянно работать, еще шум от вращения диска.
Если ставить на жесткий, это займет время, но зато играть тише и железо бережете.
А насчет прошивки - можно прошить xbox 360, но имейте в виду, что потеряете гарантию, так как при разборе корпуса, вы снимаете хитрую пломбу с него (она расклейке выдает надпись xbox и обратно приклеив все сразу чсно становится, что приставку вскрывали). Есть конечно хитрый способ - как не разслоить эту наклейку - ее надо капитально нагреть феном и плавно снять (пробовали как то - вышло). Правда, при установке фрибута один фиг - будет пайка на плате. провода дополнительные и чип - поэтому факт взлома будет на лицо. А в слушае прошивки дисковода - ничего не видно.